Calcolatore di profitto delle opzioni
Stima il payoff a scadenza di una posizione in opzioni quotate usando solo input manuali. Scegli una call lunga, una put lunga, una call corta o una put corta, poi inserisci lo strike, il premio, il numero di contratti, il moltiplicatore, le commissioni e il prezzo del sottostante a scadenza per vedere il valore intrinseco, il P/L lordo, il P/L netto, il punto di pareggio, la moneyness e le etichette di rischio.
Come calcolare il profitto di un'opzione
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1
Scegli il tipo di posizione
Seleziona se la posizione è una call o una put, lunga o corta. Le call acquisiscono valore intrinseco sopra lo strike; le put acquisiscono valore intrinseco sotto lo strike.
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2
Inserisci i dati del contratto
Aggiungi il numero di contratti, il prezzo di esercizio (strike), il premio per azione e il moltiplicatore del contratto. La maggior parte delle opzioni azionarie quotate negli Stati Uniti usa un moltiplicatore di 100 azioni, ma alcuni contratti sono diversi.
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3
Modella il prezzo a scadenza
Inserisci il prezzo del sottostante che vuoi testare a scadenza più eventuali commissioni o spese. Lo strumento riporta solo il calcolo del payoff e non recupera dati di mercato in tempo reale.
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4
Leggi il riepilogo del rischio
Confronta il valore intrinseco, il P/L lordo al lordo delle commissioni, il P/L netto al netto delle commissioni, il punto di pareggio e le etichette di profitto o perdita massimi. Le uscite reali prima della scadenza possono differire perché le opzioni hanno ancora valore temporale.
Formule di payoff a scadenza
Cboe descrive le opzioni quotate come contratti con put o call, prezzi di esercizio e date di scadenza. Investor.gov spiega che le opzioni call danno esposizione all’acquisto al prezzo di esercizio, mentre le opzioni put danno esposizione alla vendita al prezzo di esercizio, e che le opzioni possono essere dentro, alla pari o fuori dai soldi. Questo calcolatore si attiene a questo schema di payoff delle opzioni quotate e usa solo i prezzi che digiti tu.
Per un’azione a scadenza:
| Posizione | Payoff per azione al lordo delle commissioni | Pareggio al lordo delle commissioni | Profitto massimo | Perdita massima |
|---|---|---|---|---|
| Call lunga | max(S - K, 0) - premium |
K + premium |
Illimitato | Premio pagato |
| Put lunga | max(K - S, 0) - premium |
K - premium |
Strike meno premio | Premio pagato |
| Call corta | premium - max(S - K, 0) |
K + premium |
Premio incassato | Illimitato |
| Put corta | premium - max(K - S, 0) |
K - premium |
Premio incassato | Strike meno premio |
Dove S è il prezzo del sottostante a scadenza e K è il prezzo di esercizio. Lo strumento moltiplica il risultato per azione per contracts * multiplier, poi sottrae commissioni e spese dal P/L.
Esempio pratico
Supponi di acquistare 1 contratto call con strike di 100 €, di pagare un premio di 4,00 €, di usare un moltiplicatore di 100 azioni e di simulare un prezzo alla scadenza di 108 €. Il valore intrinseco è max(108 - 100, 0) * 100 = 800 €. Il premio pagato è 4 € * 100 = 400 €. Il P/L lordo è 800 € - 400 € = 400 €. Se le commissioni sono 0 €, il P/L netto è anch’esso 400 € e il punto di pareggio è 104 €.
Per il venditore della call corta nello stesso scenario, il payoff è l’inverso: premio incassato di 400 € meno valore intrinseco di 800 €, ovvero una perdita lorda di 400 € al lordo delle commissioni.
Limiti importanti
- Questo è il calcolo del payoff a scadenza, non un modello di pricing. Non stima la volatilità implicita, il theta, il delta, il rischio di assegnazione anticipata, lo spread denaro-lettera o il margine.
- Il valore di mercato corrente prima della scadenza può differire dal valore intrinseco perché le opzioni possono ancora avere valore temporale.
- Le posizioni corte in opzioni possono comportare assegnazione e requisiti di margine che non sono rappresentati da un semplice grafico di payoff.
- Il premio si inserisce per azione, mentre le commissioni si inseriscono come importo totale in euro per la posizione.
Domande frequenti
No. Tutti i prezzi sono input manuali. Il calcolatore non richiede quotazioni, non si connette a un broker e non consiglia operazioni.
I contratti di opzioni azionarie quotate rappresentano comunemente 100 azioni, quindi il moltiplicatore predefinito è 100. Alcuni contratti rettificati o non azionari usano un moltiplicatore diverso, perciò il campo è modificabile.
Le commissioni sono trattate come un unico importo totale per l’intera posizione e vengono sottratte dal profitto o dalla perdita dopo aver calcolato il payoff dell’opzione e il premio.
Il risultato è un payoff a scadenza. Prima della scadenza, il prezzo di un’opzione può includere valore temporale, aspettative di volatilità, spread denaro-lettera e considerazioni di assegnazione o esercizio.
No. Il calcolo si basa sui valori inseriti nella pagina e non carica dati sulla posizione né recupera dati di mercato.
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