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Calcolatore di Rendita

Passaggio 1 / 4 Pagamento per periodo

Una rendita è una serie di pagamenti fissi nel tempo — pagati a te (reddito da pensione) o pagati da te (ammortamento del prestito, mutuo). Inserisci l’importo del pagamento, il tasso e il termine, e il calcolatore restituisce il valore attuale (somma forfettaria oggi equivalente al flusso) e il valore futuro (a quanto cresce il flusso alla fine del termine). Supporta la rendita ordinaria (pagamenti alla fine del periodo) e la rendita anticipata (pagamenti all’inizio).

Come valutare una rendita

  1. 1

    Inserisci l'importo del pagamento

    Il pagamento ricorrente — mensile, trimestrale o annuale. Lo strumento gestisce qualsiasi frequenza abbinandola al tasso.

  2. 2

    Imposta il tasso d'interesse periodico

    Se il tuo TAEG è del 6% e i pagamenti sono mensili, il tasso periodico è dello 0,5% (6% / 12). Lo strumento fa questa conversione per te.

  3. 3

    Scegli il numero di periodi

    Pagamenti totali durante la vita della rendita. 20 anni mensili = 240 periodi.

  4. 4

    Scegli ordinaria o anticipata

    Ordinaria (la più comune, pagamento alla fine del periodo) vs. rendita anticipata (pagamento all'inizio). La rendita anticipata vale leggermente di più — ricevi ogni pagamento un periodo prima.

Le due formule fondamentali

Valore attuale di una rendita ordinaria:

PV = PMT × [(1 - (1 + r)^-n) / r]

Valore futuro di una rendita ordinaria:

FV = PMT × [((1 + r)^n - 1) / r]

Dove:

  • PMT = pagamento per periodo
  • r = tasso periodico (TAEG / pagamenti all’anno)
  • n = numero di pagamenti

Per la rendita anticipata, moltiplica una delle due formule per (1 + r).

Tipi comuni di rendita

Tipo Struttura Uso tipico
Rendita immediata Somma forfettaria ora → pagamenti iniziano nel prossimo periodo Reddito da pensione
Rendita differita I contributi si accumulano → pagamenti successivi Risparmi con vantaggi fiscali
Rendita fissa Tasso garantito, pagamenti garantiti Reddito conservativo
Rendita variabile Tasso legato a sottoconti (fondi azionari, obbligazionari) Crescita + copertura per longevità
Rendita vitalizia Paga fino alla morte Assicurazione per longevità
Periodo certo Paga per un numero fisso di anni Transizione alla previdenza sociale

Esempio di valore attuale

Prenderesti 500 €/mese per 20 anni, o 60.000 € oggi, a un tasso di sconto del 6%?

PV = 500 × [(1 - (1.005)^-240) / 0.005] = 69.790 €

Il flusso di pagamenti vale circa 69.790 € oggi, quindi la somma forfettaria di 60.000 € è l’affare peggiore. Ma se cambi il tasso di sconto al 9%, il PV scende a 55.575 € e la somma forfettaria vince.

Commissioni sulle rendite da tenere d’occhio

I prodotti di rendita commerciali (soprattutto le rendite variabili) hanno:

  • Commissione per mortalità e spese (1-1,5% all’anno)
  • Spese amministrative (25-50 €/anno)
  • Penalità di riscatto se incassati anticipatamente (5-10% che scende a 0 in 5-10 anni)
  • Rapporti di spesa dei sottoconti (0,5-2% su conti variabili)

Sommando questi, una rendita variabile può avere una zavorra annua del 2,5-4%, che un fondo indicizzato a basso costo non ha.

Domande frequenti

Meccanicamente molto simili — entrambe pagano un flusso nel tempo. Le pensioni sono sponsorizzate dal datore di lavoro e di solito non hanno un prezzo individuale; le rendite commerciali sono acquistate da una compagnia assicurativa con una somma forfettaria che controlli. Entrambe possono essere “vitalizie” (paga fino alla morte) o “periodo certo” (paga per un termine fisso).

È una forma di assicurazione per la longevità, non un investimento in senso di crescita. L’IRR su una rendita fissa è solitamente del 2-4%, che è inferiore ai rendimenti storici dei mercati azionari. Il valore è nella prevedibilità e nella protezione dei pagamenti a vita, non nel potenziale di guadagno.

Perché ogni pagamento arriva un periodo prima. Il denaro ora vale più del denaro dopo (valore temporale del denaro), quindi spostare ogni pagamento un periodo prima aumenta sia il PV che il FV di un fattore di (1 + r).

Le rendite fisse pagano lo stesso importo in dollari indipendentemente dall’inflazione, quindi il potere d’acquisto si erode nel corso di un orizzonte di 20-30 anni. Esistono rendite adeguate all’inflazione (COLA) ma partono con pagamenti iniziali inferiori del 20-30% per finanziare il costo del rider COLA.

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